转自：大众证券报
近日，公募基金2024年三季报已经拉开帷幕，国投瑞银基金、鹏华基金、银华基金等多家公司旗下产品的最新状态和调仓情况陆续揭晓。从近期公布的季报上看，在三季度末行情火热的背景下，大多数主动权益类基金产品保持了较高的权益资产配置比例，同时不少基金出现了微幅减仓的情况。站在当前时点，多位基金经理对后市表现持有相对乐观态度。
百亿规模基金微幅减仓
Wind数据显示，截至2024年三季度末，郑巍山在管的银河创新成长规模为140.1亿元，较二季度末的118.8亿元，增加近两成。该基金在2024年三季度末的股票市值占基金资产总值的比例，环比微幅减少0.23%至93.73%。《大众证券报》记者根据季报梳理调仓情况后发现，郑巍山在三季度对该基金前十大重仓股进行了略微调整，增仓了华大九天和兆易创新，持股数分别增加了30万股和230万股，减仓了寒武纪、北方华创、长电科技、中微公司。
调仓换股也在别的百亿基金身上上演。如焦巍管理的银华富裕主题三季度末的规模为125.27亿元，股票市值占基金资产总值的比例，环比微幅减少0.76%至83.02%。焦巍在三季度的动作较大，将海尔智家、中国神华、中国核电、国投电力、山西汾酒、长江电力、海信家电调出基金前十大重仓股行列，调进工商银行、交通银行、招商银行、中国银行、福耀玻璃、格力电器、中国太保，同时减仓了中国海油、美的集团、中国移动。
减仓的还有百亿基金安信稳健增值和农银汇理新能源主题。张翼飞与李君合管的安信稳健增值灵活配置在三季度末的规模为112.08亿元，其股票仓位从二季度末的17.15%降至三季度末的15.02%;邢军亮与左腾飞合管的农银汇理新能源主题在三季度末的规模为97.49亿元，其股票仓位从二季度末的81.08%降至三季度末的78.91%。
部分基金经理对后市偏乐观
除了调仓路径外，基金经理们也在季报中详细阐述了自己对市场环境、所追踪赛道和后市机会等方面的理解和看法。
“虽然目前可能还无法预判政策落地所产生效果的幅度，有一部分复杂问题的解决也需要智慧和时间，但政策对经济和资本市场的指向意义明显，我们对市场的态度变得更加乐观。”农银汇理新能源主题基金经理邢军亮、左腾飞表示，过去两年，新能源行业的股价面临很多质疑，包括但不限于对于需求侧持续性的顾虑，以及对于供给侧产能过剩的担忧，但新能源行业的渗透率还有较大空间，中国的新能源产业在全球范围内的领先优势依然明确，相信优秀的公司在阶段性的产业调整中会积蓄更大的能量。希望在制造业的范畴内寻找能够持续创造自由现金流的优质公司，叠加分红和回购能够取得较为合意的收益，同时会结合组合的估值水平不断进行内部的结构优化，为持有人带来持续的收益和回报。
表示乐观的还有银华富裕主题的基金经理焦巍：“随着政策对经济问题的客观认识和对需求管理的转向，我们对市场的底部抬高相对乐观，但是这一趋势需要时间的验证和精密的政策技术团队的把握。当前火热的行情一方面反映了市场对这些转变的信心，另一方面，市场长期向上一定取决于经济的上行，而我们始终相信，优秀的现金流公司能够穿越外部喧嚣。拉长周期来看，投资标的只要具备高耸的竞争壁垒、稳定的商业格局、优秀的股东回报，在一个越来越注重现金流和治理结构的日趋成熟的市场，不需要奇兵制胜。”
银河创新成长的基金经理郑巍山在三季报中延续对硬科技行业的总体观点，认为行业已经见底，目前或处于上行周期初始阶段。他指出，目前全球半导体行业正处于上行阶段，各种科技创新层出不穷，中国半导体国产替代也在进行中，对行业未来的发展抱有充足的信心，并对行业内需的观点较之前更乐观。2024年仍然会延续科技领域的投资，关注新技术应用带来的新需求，继续注重产业和公司基本面研究，积极寻找增长确定性较强的科技标的。